【水泥人网】2010年5月27日，工业和信息化部如期公布2010年淘汰落后产能具体任务目标，只不过公布的目标数额远远超过此前国务院的要求。

新的工业系统淘汰落后产能任务目标中，淘汰落后炼铁产能3000万吨，比5月初国务院《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》中的2500万吨提高了500万吨，在涉及18个子行业的工业系统淘汰落后产能任务目标中，造纸行业实际下达的淘汰任务增幅最大，相比原通知要求增加了715％。工信部部长李毅中强调，新的任务目标仍然要求各地、各企业在2010年第三季度末之前完成。

“不管对于行业来说，还是对于所涉及的上市公司来说，都是超预期的利好。行业的有序竞争得到维护，行业板块中的上市公司大多是龙头企业，直接受益。短期内的原材料价格压力、需求趋缓压力等都会得到一定缓解。”广州一位券商宏观策略研究员透露，新政策的出台使得他们对这些行业会进行重新评估。

“休克疗法”治过剩

“2000年我国粗钢生产能力约1.5亿吨，2008 年达到6.6 亿吨，8 年增加5.1 亿吨，年均增加6375 万吨，2009年达到7.12 亿吨。”招商证券（20.56，-0.55，-2.61％）钢铁行业研究员张士宝表示，预计2010年将建成投产粗钢产能3390万吨，至2011年形成7.7亿吨的规模，“远远超过实际需求，淘汰落后产能势在必行，目前的铁腕超预期政策是一种‘休克疗法’，证明解决产能过剩的压力刻不容缓。”

张士宝口中的“休克疗法”指的就是2010年5月27日工信部公布的“高标准”淘汰落后产能任务目标。

2010年5月初，国务院发布《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》，通知要求的淘汰落后产能具体指标为：淘汰炼铁产能2500万吨、炼钢600万吨、水泥5000万吨、电解铝33万吨、玻璃600万重量箱、造纸53万吨等。并表示将在5月底前将具体任务分配到各省、各企业。

“从政策的延续和标准的提升来看，这（治理产能过剩）仅仅只是个开始，在今后几年内，淘汰落后产能将一直是工业系统内的主旋律。”前述广州宏观策略研究员认为，从2000年开始，国内工业系统的产能过剩问题就开始累积，经济的飞速发展则掩盖了这些问题，在金融危机中，被集中释放而后又因为经济复苏而暂缓，“从未得到有效解决，借助经济结构调整，这些问题会在‘十二五规划’中集中解决”。

高能耗行业重戴紧箍

“很难判断到底是给了一巴掌还是给了一块糖，在行业内所处的地位不同，感觉就不一样。”甘肃一位水泥企业高管表示，淘汰落后产能指标的下达对于各省来说，差异很大，河北是钢铁大省，淘汰3000万吨粗钢对于河北省GDP会有影响，而安徽、甘肃为水泥大省，“就企业而言，淘汰落后产能有助于市场的有序性发展和形成健康的市场竞争机制，龙头企业、技术水平先进的企业肯定受益，但同时我们也是高能耗企业，包括电价区别对待等措施的实行，肯定会提高生产成本”。

2010年是“十一五规划”的最后一年，GDP能耗比原计划下降20％，而根据最新统计数据，截至2009年末，这一指标仅仅完成了14.38％。

就在国务院发出淘汰落后产能通知期间，发改委同时下发了《关于清理对高耗能企业优惠电价等问题的通知》，要求各地全面清理对高耗能企业的用电价格优惠。其中明确了继续对电解铝、铁合金、锌冶炼等8 个行业实行差别电价政策，并自2010 年6 月1 日起，将限制类企业执行的电价加价标准由现行每千瓦时0.05 元提高到0.10 元，淘汰类企业执行的电价加价标准由现行每千瓦时0.20 元提高到0.30 元。

“根据我了解的信息，河南已经成为第一个被‘开刀’的省份，用电大户电解铝企业的电价成本平均上调了0.03 元/度，按照吨铝耗电14000 度计算，吨铝成本上升420元，对已经利润微薄的电解铝行业，影响巨大。”广州一位有色金属冶炼行业研究员向《中国经营报》记者表示，在节能减排指标重压之下，电价的区别对待严格实施无疑是对高耗能企业的紧箍咒，不管是这些行业中的企业是否为龙头，其结果只有一个，成本增加。“电解铝行业受影响最大，钢铁、水泥、化工等行业无疑例外受到影响。”

东方证券有色金属行业研究员杨宝峰则认为，国家已经将淘汰落后产能列入近期工作重点。

行业集中度更高，产能利润率也将提高，其中自备电比例较高的电解铝企业将受益。

“谁都逃不过，即使拥有自备电，也有节能减排任务，需要对自备电的技术工艺进行改进，降低能耗比，这部分成本是一次性投入，短期内成本压力甚至还高于电价区别对待带来的成本压力。”一位从事高能耗电机节能设备销售的人士向记者透露，国内大部分自备电厂都始建于上世纪60年代的计划经济时期，从风机、燃机等各个环节都会预留20％左右的能耗空间，“大牛拉小车现象很普遍，大功率的风机配给相对较小功率的其他配套设施，层层递减”。

利好利空并存

如果说节能减排指标是紧箍咒，那么淘汰落后产能就是清心咒，“对于工业系统的电力、钢铁、有色、化工等行业来说，除了节能减排指标、淘汰落后产能之外，他们还受到来自原材料价格暴涨、资源税征收预期等等因素影响，百感交集。”前述广州研究员表示。

尽管房地产调控新政有可能导致国内钢铁需求下调，然而力拓、必和必拓、淡水河谷三大矿石并未停止对铁矿石的提价行为。

根据最新消息，在以一年期长协价为基础的铁矿石谈判崩裂之后，三大矿石和国内钢铁企业签下了季度价格，价格的持续提升使得国内钢铁行业将多支付400亿元/年的原材料成本。

“他们（三大矿）可以通过延缓发货节奏来调整现货价格，定价权完全掌握在他们手中。”前述广州宏观策略研究员表示，除了铁矿石外，铜矿、铅锌镍铝都在涨、煤炭价格也没有停止涨价的步伐，对于上文提到的六大工业系统行业来说，现在是利好与利空并存的时期。

不过，在淘汰落后产能铁腕政策出台后，大多数研究机构还是对六大行业持乐观态度。

“落后产能淘汰决心和力度加大，将明显改善钢铁行业供求关系。”张士宝表示，这一观点得到了大多数钢铁行业研究员的支持。

同时，来自水泥、有色金属、化工、电力等行业的研究员都在“淘汰落后产能铁腕新政”出台后，调高了行业评级。

资料

2010年5月27日，工信部如期公布并下达了全国工业系统淘汰落后产能具体指标，电力、钢铁、有色、建材、石化、化工等六大行业18个子行业具体淘汰任务为：炼铁3000万吨，炼钢825万吨，水泥9155万吨，电解铝33.9万吨，玻璃648万重量箱，造纸432万吨，焦炭2127万吨，铁合金144万吨，酒精67.7万吨，铜冶炼11.7万吨，锌冶炼11.3万吨，铅冶炼24.3万吨，电石71.8万吨，味精18.9万吨，柠檬酸1.7万吨，皮革1200万标张，印染31.3亿米，化纤55.8万吨。下达的实际淘汰指标无一不高于国务院的要求，其中造纸行业由原来的53万吨提高到432万吨，增幅为715％。