东北水泥需求有望保持稳定，短期内较好的竞争秩序对价格形成一定支撑。北方水泥是该地区产能规模最大的水泥企业，石灰石自给率高，水泥产销规模不断扩大。未来短期将放缓联合重组，专注管理提升和降本增效，无重大资金支出需求。北方水泥债务负担较重，偿债指标处于行业一般水平。未来随着经营战略调整，北方水泥债务规模有望逐步降低。外部支持的增信作用较强。预计，未来12-18个月，北方水泥在区域内的规模优势和市场地位有望保持，北方水泥盈利能力短中期内仍将保持很强水平，随着战略重点转移，财务杠杆水平有望逐步向好。外部支持依旧具有较强增信作用。