[ “之所以强调产能不足，就是为上市找借口，希望上市拿到钱来建新厂，而将老厂进行商业地产开发，一举两得，但这些又不能让外面知道。” ]

近日有知情人士向《第一财经日报》报料，正在申请IPO的安徽省凤形耐磨材料股份有限公司(下称“凤形耐磨”)向监管部门和公众撒下了一个弥天大谎：其招股书披露的拟募集资金建设的项目实则为新厂建设，而不是如其所称的产能扩建，其老厂区也将拆除，目前所占土地将用于商业地产开发。

《第一财经日报》通过实地调查发现，真实情况与报料人士的描述基本相符，凤形耐磨在IPO预披露材料中对募投项目的真实情况进行了隐瞒，同时，其产能情况也有重大隐瞒。也就是说，凤形耐磨在诸多关键事项上进行了虚假陈述。

隐瞒“拆旧建新”

招股书(申报稿)显示，凤形耐磨是一家从事耐磨材料研发、生产、销售和技术服务的高新技术企业，主要生产“凤形”牌高铬合金铸球(高铬球)、高铬合金铸段(高铬段)、低铬合金铸球(低铬球)、低铬合金铸球段(低铬锻)、多元合金铸球(中铬球)、多元合金铸球段(中铬段)及衬板、锤头等不同系列耐磨产品，属于新型研磨介质。拟发行不超过2200万股，登陆深交所[微博]，保荐机构为华林证券。

“实际上就是拆了老厂建新厂，根本不是扩建。”

据报料人士透露，他近日在进行市场调研时发现，拟IPO的凤形耐磨并未在预披露材料中披露老厂区即将整体拆除进行商业地产开发这一至关重要的信息，招股书中所称的募投项目建成后产能扩大近一倍的描述因此根本无法成立。

根据上述信息，《第一财经日报》近日赶赴凤形耐磨所在地安徽省宁国市。通过连日实地调查发现，凤形耐磨目前的生产基地已经被纳入政府的拆迁计划。

凤形耐磨位于安徽省宁国市西郊凤形村，距市中心1.5公里。从地形上看，凤形耐磨可谓依山傍水，与凤形山、西津河相连，是当地难得的“风水宝地”。记者从当地了解到，公司所在辖区已被列入城市规划区，所有土地基本全部征收，凤形耐磨所有厂区也在征收之列。

多位当地知情人士告诉《第一财经日报》，凤形耐磨整体搬迁的事在当地已经尽人皆知，其现有厂区的土地将在拆除厂房后用于商业地产开发，开发主体仍将是凤形耐磨的控股股东陈宗明。

根据招股书，截至2013年底凤形耐磨拥有建筑面积72225.12平方米的房产，均在宁国市西津办事处凤形山村;截至2013年12月31日，公司共拥有面积合计为569314.20平方米的国有土地使用权，其中在宁国市西津办事处凤形山村拥有231921.55平方米。

当地知情人士告诉《第一财经日报》，当地政府将为凤形耐磨现在的老生产基地搬迁提供资金补助，同时在搬迁完成后，将把现有厂区土地交由陈宗明一方进行商业地产开发，并且提供资金返还。目前，宁国市的房价均价在5000元/平方米左右，较高的达8000元/平方米左右，从凤形耐磨现在厂区的位置来看，当地知情人士估计，这些土地进行商业地产开发后的获利估计上亿元。但今后的开发和收益是否会归属凤形耐磨不能确定。

对于正计划进行IPO的凤形耐磨来说，最重要的不是这些土地未来的开发受益归属问题，而是它将主体厂区将要拆迁的事实进行了隐瞒，同时将拟募投项目描述为扩产，即募投项目完成后其产能不是“1+1=2”(现有老厂产能+募投项目产能)，而实际上只是后面的“1”，只有募投项目——这个项目是建新厂，而非扩建。

当地多位知情人士告诉《第一财经日报》，根据宁国市和凤形耐磨的计划，凤形耐磨将现有的生产、办公设施及辅助设施迁至宁国市经济技术开发区河沥园区内建设，形成年产耐磨铸件15万吨的生产能力，其中一期年产耐磨铸件5万吨。这项工作自2011年就作为宁国市的重大项目而展开。

宁国市发改委网站的“宁国市2012年市级领导联系重大项目一览表”显示，“凤形公司整体搬迁”项目的“项目法人或业主”为“安徽凤形耐磨材料股份有限公司”，“建设规模及内容”为“将现有的生产、办公设施及辅助设施迁至新址建设，年产耐磨铸件15万吨，一期年产耐磨铸件10万吨，二期年产耐磨铸件5万吨”。

据当地知情人士描述，宁国市领导多次到凤形耐磨现场办公督促搬迁扩能工作。为了加快搬迁，宁国市政府已支付部分搬迁费用。但由于上市不断推迟的原因，公司整体搬迁已远远落后于计划。

凤形耐磨的招股书并未将老基地土地将要全部被征收的情况进行披露。

在招股说明书中，凤形耐磨提到，拟募集资金25389.2万元用于“年产5万吨研磨介质(球、段)生产建设项目”和“技术中心建设项目”，项目投产后凤形耐磨的球段产能将由现在的8.5万吨/年提高到13.5万吨/年左右。这样的描述很清楚地表明公司拟募投项目属于扩产，再加上目前以老基地为主的产能，从而实现将产能提到13.5万吨/年左右的目标。但现实情况完全不是这样，一旦老生产基地被征收，凤形耐磨的产能实际只是募投项目的5万吨/年左右，与13.5万吨相去甚远。

记者在现场看到，位于宁国河沥园区的凤形耐磨新厂区已经基本建设完成，但尚未投产。