??? 拉动水泥需求主要是靠投资，投资分成三大部分：第一部分是工业制造业投资，第二部分是房地产投资，第三部分是基础设施建设投资。照目前状况看，房地产还没有恢复迹象，工业制造业投资比较谨慎，这两项我们认为还是处于回落的状态，现在只有基础设施投资能拉动整体投资，平缓经济快速下滑。而4万亿投资慢慢得到落实，中央决心就是“保八”，我们的观点是，如果2009年固定资产投资增速保持在20%，“保八”不是很难，水泥需求增长也至少能在6%水平。

??? 从需求上看，主要考虑固定资产投资在中国的分布，中部、西部国家投资部分较多，对水泥需求拉动的影响比较大，东部(东南部、沿海地区)的地方投资比较多。国家投资要快于地方投资，因此，对整个的市场感觉，目前投资中西部显的较为强劲，东部、南部相对弱一些。从需求的全年分布看，上半年需求维持0增长，或略有增长，下半年会维持一个10%～12%的增长。

??? 从新增产能上看，数字水泥网也公布了很多数据，2008年投产线比较大，在2009年分析师对新增产能意见大约为1~1.4亿。但从我们目前的感觉，由于很多项目在推迟或者停建，2009年新增产能不会超过1亿吨，并且在上半年较多，下半年较少。

??? 大家都知道，水泥是储存量很少的区域性产品，所以一旦供需关系好转的话，会拉动水泥价格上涨。这是我们的一个基本判断。总体看来，盈利的走势，在2008年是由高往低，2009年应该是环比往上走，也就是每季度比前一季度好。一季度是淡季，二季度进入旺季，尽管需求较往年不旺，但肯定比一季度好，三季度、四季度受固定资产投资拉动，肯定会超过上半年。今年持续往上走，这种走势会延续到2010年。

??? 但每个区域竞争状态和供需关系都是不一样的。我们认为可能最为困难的就是东部地区，如浙江、上海、苏南，进入供需关系比较差的时期，因为这些地区产能本来就过剩并在继续增长，而浙江、上海固定资产投资增长在2008年12月与2009年1月份甚至出现负增长，导致水泥需求同比下滑，供需关系就恶化。在座的各位都希望水泥企业能够联合提价，把市场做的更好一些，多赚点钱，这是我们大家共同的心愿。但是在市场经济的残酷实际下，联合很难。海螺水泥也曾经做过很多这种尝试，很多企业也联合过，也取得阶段性成果，但最终还是成就不大。在供需关系恶劣的地区，大企业之间的联合成效被小企业所吞噬，只有在供需关系维持较好的地区，联合才是可能的。正如27号大会上的煤炭专家所言：市场就是这么残酷，优胜劣汰，必须经过一个痛苦的过程，市场才能健康发展与前行。

??? 总体看，中部景气比较好，受基建的拉动，包括华新区域、江西、湖南、广西，在2009年要比2008年好。广东2009年比2008年好一些，并不是需求发生变化，而是广东以地产销售为主，2008年地产快速下滑，使水泥需求变得非常弱。进入2009年，广东地产已经见底并有回暖迹象，也就是说地产下滑的影响不会再差，再加上广东基建已经有所回暖，因此供求关系要好于2008年。

??? 总体来说，2009年~2010年水泥景气度往上走，效益逐步体现，但个别区域的困难在所难免。

??? 东方高盛投资公司边贺：

??? 海螺产能也达到1亿吨，增长空间有多大？海螺一直实行的沿江战略，但江苏等地竞争非常激烈，集中度非常高，其他国内巨头也纷纷进入，海螺对市场有何其想法？

??? 海螺水泥执行董事郭景彬先生：

??? 海螺发展的战略是一开始在长三角实行T型战略，在长江下游无资源地区建设粉磨站，在两岸有资源地区建设熟料基地，通过方便的长江水运物流运往市场，把建设基地与市场通过水路连接起来。目前熟料生产基地建设和粉磨站建设已基本完成，已经是一个完善的布局。这个区域竞争非常激烈，需求增长未来也不会很强劲，供求关系基本平衡，有些企业还在扩建。我们所处的市场主要在沿水路市场，包括上海、浙江的温州、台州、宁波等。海螺在这个市场处于优势，这个优势就是水路的优势，海螺熟料运往宁波只需20元/吨，并返程运铁矿石，节约了成本，发挥了市场资源配置的优势。海螺在沿海具有优势，但在东部内陆优势不大。这个市场是大家关注的市场，这个市场未来会怎么样？我们认为这个市场未来还会做一些整合，因此海螺会与其他企业共同把市场整合好，让落后产能、没有资源、没有市场的产能退出市场。其他的发展中市场都会经历这么一个阶段。这是海螺的第一个市场。

??? 第二个市场是中部市场，包括江西、湖南、安徽，在未来2~3年是一个高速成长区域。大家也担心2011年这个区域会不会出现东部市场状况，我认为这个过程是不会逾越的，但肯定不会像东部这种状态这么复杂。东部地区初期发育不够健康，新兴市场会吸取教训。

??? 第三市场是南部市场。目前发展还是相对健康的。相对集中度较高。尽管大企业扩大产能速度较快，但比小企业无序扩大市场要好。

??? 在我们新开辟的西部市场，包括贵州、四川、重庆，甘肃南部、陕西，是未来的发展市场。

??? 总的观点来说，大企业在未来几年内，起到加快建设新产能，淘汰落后产能的进程。大企业之间的竞争是肯定会存在的，但合作大于竞争，区域的大企业应加快发展、加快整合。