???? 水泥行业格局将发生巨变

（左）中材集团董事长谭仲明 | 海螺集团董事长郭文叁（右）

在经过一段时期的相对沉寂之后，水泥行业或将再次酝酿足以影响行业格局的巨变。

4月16日，中国中材集团公司(下称中材集团)宣布，2009年公司将携110亿元资本金参与行业竞争，其中过半资金将用于并购，并将在年内完成对冀东水泥的收购。而就在半个月之前，中国建材集团刚刚宣布了用3年时间将产能扩充到3亿吨，力争行业第一的发展规划;行业龙头海螺水泥也不甘示弱，4月8日与陕西礼泉签下43亿元大单，继续扩大产能。

这一切的根源来自4万亿政府投资。在刺激水泥需求大增的同时，无疑也将引爆新一轮水泥行业之争。

近年来，水泥行业的竞争日趋激烈，冀东水泥散点式扩张遍地开花却老家不保;金隅集团、中国建材、中材集团纷纷发力环渤海;北方水泥的组建加剧东北市场争夺;中国建材南北并举，力争产能第一;海螺水泥稳守东南，扩军西部;西北地区中材集团先到称王，坐拥赛马实业，虎视祁连山，盈利丰厚;西南地区拉法基领衔，众巨头群雄逐鹿灾后重建。从东南沿海到华北，再到东北、西北和西南，水泥行业竞争的战火随着区域经济发展的推进而逐步转移，大小战场遍布全国。

在中央抛出4万亿元投资计划后，几个经济大省随即推出了各省各区域的基建计划。中国建材总裁曹江林认为，中央和地方基建投资预计将使2009年全国水泥需求重新拉高至8%左右的增幅，总量将从2008年的13.9亿吨，上升为15亿吨。而同时，由于我国水泥行业与国际相比还很落后，新型干法仅占到总产能的56%，有大量的落后产能需要淘汰，而这其中隐藏着大量的并购整合机会。

"未来两年，水泥行业将掀起并购热潮。"中国水泥协会副理事长刘作毅在接受《投资者报》采访时明确表示。几年前，我国水泥行业还是以落后工艺和小企业为主，现在已经慢慢开始以新型干法技术为主导，以大企业为主导。但目前大企业主导还远远不够，大企业占的比重还远远不足，集中度太低。刘作毅称，"水泥行业开始进入一个并购整合的时代，整合才刚刚开始。"

东南--老大争夺战

近两年，水泥行业龙头一直是海螺集团和中国建材集团争夺的焦点。海螺水泥是之前当之无愧的行业王者，但中国建材携央企资质，赶超的势头猛烈。

重组联合是中国建材在水泥行业的主要成长路径和扩张方式。2007年9月26日，由中国建材牵头，联合尖峰集团、江西水泥等共同组建的南方水泥有限公司在上海正式成立。南方水泥主攻"东南经济区"，包括上海、浙江、福建、江西和湖南;而中国建材水泥业务之前主要是依托其控股公司中联水泥。中联水泥是淮海经济区最大的水泥企业，原有的产能主要分布在苏北、鲁南、皖北，具有2300多万吨水泥产能，是国家重点支持的12家大型水泥集团之一。两者对位于安徽的海螺水泥形成南北夹击的态势。

中国建材牵头成立南方水泥后，即宣布将通过并购及联合重组等方式，对东南经济区的部分水泥企业进行整合，以尽快抢占该区域市场，最终占据40%~50%的市场份额。据悉，中国建材已先后与华东地区的30余家水泥企业签订收购意向书或框架协议。

海螺水泥目前主要的市场在华东和华南，其中将近70%市场在华东地区，30%在华南。业内分析，如果海螺有意将长三角和珠三角的市场连为一片，未来在东南经济区，尤其是江西和湖南，与南方水泥的冲突不可避免。

凭借国家政策支持、资金支撑和产业基础，中国建材已在淮海经济区和南方地区的水泥市场占据了龙头地位，总产能从2006年上市之初的1000万吨激增到1.2亿吨，占全国总产量的9%左右，与海螺已在伯仲之间。

中国建材集团董事长宋志平4月1日表示，公司计划未来3年内将水泥产能提高到3亿吨，其中南方水泥产能达1.5亿吨。

不过，目前中国建材的猛烈扩张也遭遇了一些问题。分析人士认为，从某种意义上说，南方水泥目前仍只是一个松散的联合体，正在进行的内部整合任务艰巨，强力挤进浙江，却遭遇产能过剩危机。

华北--冀东争夺战

"得冀东者得天下。"在环渤海经济区迎来继珠三角、长三角之后的新一轮经济增长机遇后，水泥行业就有了这样一个说法，尽管有些夸张，但却实实在在地表明了包含滨海新区和曹妃甸工业区在内的环渤海区域建设对水泥行业发展具有非同寻常的意义。

受限于水泥行业300公里的运输半径，甚至有人认为，想在环渤海经济发展中受益，唯一的机会就是联手冀东水泥。对冀东水泥垂涎的包括海螺水泥、中材集团和中国建材集团等。

针对冀东水泥的争夺可称一波三折。海螺水泥很早就对冀东水泥表示了兴趣，意图借机杀入华北市场。2007年6月，冀东水泥拟向机构投资者增发25000万股。当时曾有消息称，海螺水泥参与冀东增发的事情已经基本敲定，冀东水泥将分给海螺水泥2000万左右的股份。

在中国建材控股的南方水泥挂牌成立不足半月，2007年10月8日，中国建材集团与唐山市政府签署战略合作框架协议，计划与唐山企业共同完成对华北、东北地区水泥企业的重组和整合，联合组建北方水泥公司。当时，唐山市国资委透露，有意向的合作企业包括冀东水泥。