??? 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

??? 一、对外投资概述

??? 经公司四届董事会五次会议审议通过，同意：1)公司全资子公司乌海赛马水泥有限责任公司(以下简称“乌海赛马公司”)在内蒙古乌海市利用工业废渣建设一条日产2500吨新型干法水泥生产线，同时配套建设一座装机容量为4.5MW纯低温余热发电站；2)公司控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司(以下简称“青水股份”)在宁夏吴忠市建设2×2000t/d新型干法油井水泥生产线及配套2×4.5MW纯低温余热发电项目一期工程，即建设一条2000t/d新型干法油井水泥生产线及配套4.5MW纯低温余热发电项目。

??? 二、各子公司基本情况

??? 1．乌海赛马水泥有限责任公司于2009年4月9日注册成立，注册资本1000万元，法定代表人尹自波，注册地址乌海市海南区老石旦工业园区。公司现持有该公司100%的股权。

??? 2．宁夏青铜峡水泥股份有限公司成立于2001年，注册资本33475万元，法定代表人哈永生，注册地址青铜峡市大坝镇，主营水泥及水泥熟料的生产与销售。公司现持有该公司86.82%的股权。截止2008年底，该公司总资产6.4亿元，净资产4.46亿元，2008年度实现营业收入4亿元，实现净利润9082万元。

??? 三、投资标的基本情况及投资的主要内容

??? 1．乌海赛马公司将在内蒙古乌海市海南区利用当地工业废渣建设一条日产2500吨新型干法水泥生产线及配套建设一座装机容量为4.5MW纯低温余热发电站：该项目预计总投资为35010.49万元，其中，建设投资31610.49万元(其中，建筑工程费占31.82％，设备投资占47.28％，安装工程费占9.65％，其他费用占11.25％)，正常年项目所需流动资金为3400万元。该项目建设期1年，公司计划于2009年5月开工建设。该项目建成并稳定生产产品后，预计年产熟料77.5万吨，年产水泥100万吨。年发电量为2945×104kWh，年供电量为2717×104kWh，年销售收入29170万元。

??? 本次项目所需资金将由公司通过向乌海赛马公司增资、委托银行向乌海赛马公司贷款或者由公司向乌海赛马公司银行贷款提供担保等方式予以解决。

??? 2．青水股份将在宁夏吴忠市建设2×2000t/d新型干法油井水泥生产线及配套2×4.5MW纯低温余热发电项目一期工程，即建设一条2000t/d新型干法油井水泥生产线及配套4.5MW纯低温余热发电项目：该项目预计建设总投资为31954.37万元，其中建筑工程费占29.8%，设备购置费占48.88%，安装工程费占10.29%，其他费用占11.03%。该项目建设期1年，公司计划于2009年5月开工建设。该项目建成并稳定生产产品后，预计年产熟料62万吨，年产水泥65万吨，年发电量为3062×104kWh，年供电量为2817×104kWh，年销售收入26000万元。

??? 鉴于青水股份资产状况和经营业绩良好，该项目所需资金可由青水股份以自有资金和银行贷款的方式解决。

??? 四、投资对公司的影响、投资风险分析

??? 鉴于公司子公司乌海赛马公司和青水股份建设上述项目是基于对区域水泥市场需求趋势提出的，项目的建设符合国家产业结构调整、资源综合利用、节能减排、循环经济发展及环境保护等政策和公司发展规划，因此，本次投资不会对公司产生不利影响。

??? 公司是宁夏水泥生产时间较长、具有一定资产规模和市场控制优势的企业，经营管理经验丰富、技术、品牌及市场优势明显，除因国家关于水泥产业方面的政策发生变化外，上述项目的管理和组织实施等投资风险较小。