? 海螺水泥郭总认为水泥行业在今年四季度到明年二季度之前仍将下行，但是将在明年二季度的某个月份见底，下半年水泥行业景气度将会明显回升。

? 根据海螺水泥所在的省份的一个基本统计，2009 年全国水泥的产能增长在10%左右，会低于行业协会统计的“08年底前投产，09 年上半年可发挥的熟料产能达到2 亿吨”的说法，09 年全年水泥需求增速会在5%左右。2009年全年水泥行业会是上半年较差下半年较好的一个走势。

? 明年煤炭价格会持续回落;煤炭价格的低点会在明年 7-8 月份。煤炭价格的下跌一般会滞后于水泥三个月左右。明年煤价比今年平均要低100 元/吨。08 年1-9 月海螺水泥使用的煤炭价格750 元/吨(含税)，约占成本的52%。

? 公司资本开支和新增产能情况：公司08 年的资本开支目标是70 亿，目前看来很难完成;主要是目前新开工的项目审批程序较多，公司大多项目有所推迟了; 09 年公司将维持70 亿的资本支出。目前公司已经有1000 万吨产能线开工建设，预计09 年4 季度投产，2010 年开始产生效益; 大致分布在 四川的广元、达州;贵州;重庆;甘肃的平凉。

? 4万亿的投资项目不会引发中小水泥公司的投资冲动;目前他们资金链比较困难，在建项目基本都很难维持。汰落后产能基本保持原有速度;认为房地产行业的调整会加速对水泥落后产能的淘汰，另外，落后产能的水泥今后市场会越来越窄。

? 海螺水泥销售领域组成：08 年1-8 月份的数据：房地产占21%，农村32%，基建项目47%, 用于房地产的水泥比例相比07 年要低，用于基建的水泥比例比07 年要高。随着未来基建需求的提升，基建方面业务所占比例会提高，不会刻意分配