高温少水时节施工进度明显加快，水泥需求将出现季节性恢复；临近年底建筑工程企业为保证全年施工计划将利用天气改善条件加快工程进度；灾后重建工程也将贡献一部分水泥需求。
上周全国水泥价格略有上升：高标号水泥均价356.7元/吨，较前一周提高0.4元/吨。南方雨季结束即将进入需求旺季，区域水泥价格存在上调可能。江苏南京水泥价格上调10元/吨；江苏南部、浙江北部熟料价格上调10元/吨；预计浙北、苏南水泥价格未来将联动上调10元/吨。
2009年1-7月我国水泥产量8.78亿吨，同比增长15.9%，其中，7月产量1.45亿吨，同比增长21.6%。分区域来看，西南、西北、东北和中南地区仍然保持高增长，产量增速分别为30.18%、17.96%、29.03%、19.06%；华北、东南、华东地区产量增速明显提高，分别为13.15%、15.80%、7.82%。
2009年7月我国水泥产品均价321.31元，同比下降1.76%，较6月均价略微上涨0.46元/吨。分区域来看，截至目前西北、华北和东北地区水泥价格（累计均价）分别同比提高17.38%、9.55%、7.99%；西南、华东、中南、东南地区水泥价格（累计均价）同比下降，分别为-3.01%、-6.64%、-8.07%、-12.32%。
水泥行业单位价格、成本、吨毛利变动图谱显示，2009年1季全行业盈利能力逐月下降，2季行业盈利能力明显回升，7月保持稳定，预计8月行业盈利能力环比持续提高。
6月房地产新开工数据验证了我们前期的“销售——购置土地——新开工”的逻辑主线。建议投资者除关注发改委出台水泥行业投资限制政策所带来的投资机会外，目前时点市场将重点关注未来数月里新开工数据和水泥价格，我们认为政府和开发商的博弈结果将体现在新开工的持续环比增长上，新增需求明确，企业通过提升价格获取利润最大化的动机重现，行业盈利能力将稳定增长。